Életre szóló stratégia – banktitok nélküli időkben is

 
2014. Ápr. 20. 12:02

Életre szóló stratégia – banktitok nélküli időkben is

2014. április 20., Vasárnap 12:02

„Most fektessek be, mikor közeledik minden idők legmagasabb csúcsa?“...ezt a kérdést gyakran fel lehetne tenni – véli János Zsolt pénzügyi tervező, a PFS Partners pénzügyi tanácsadó cég ügyvezetője, rovatunk állandó szerzője. Ezúttal azokat látja el tanáccsal, akik évek óta játszanak a gondolattal, hogy miként kellene végre jó helyen beszállni. Ő maga ezt megvalósíthatónak tartja, főleg akkor, amikor a többi ismert pénzbefektetési lehetőség (lekötött betétek, kötvények) alig hoz hasznot vagy „infláció után” még deficites is. Érdemes hallgatni a személyes pénzügyi tanácsadóra.

A fő érdekessége a stratégiának, amelyet pénzügyi tanácsadónk, János Zsolt

néhány hónappal ezelőtt ismertetett, hogy minden évben fix időpontban egy olyan adott termékbe célszerű befektetni, amely a lehető legszélesebb körben tükrözi az európai piacot. Az alábbiakban János Zsoltot idézzük:

Akkor „random” időpontot, március 25.-t vette alapul.

Magyarázat a táblázat egyes oszlopaihoz:

 

A 2. oszlopban (DAX Március 25.) látja az adott évben a DAX állását.

 

A 3. oszlop mutatja az egyes évek nyereségét. Ez a következőt jelenti: Ha 200-ben 1000 eurót fektetett volna be DAX-ba, akkor ma mínusz 2,4 %-os hozamot ért volna el (a DAX ebben az időszakban 7892ről mára 7700 pontra esett).

 

Az 5. oszlopban látja a végösszeget euróban, ami az akkori 1000 euró befektetésből máig lenne.

 

A 7. oszlop a kulcsoszlop. Itt látja az adott év átlagos hozamát. Ez azt jelenti, hogy a 2000-ben befektetett 1000 euró mára átlag mínusz 0,19%-ot hozott.

 

A 8. oszlopban látja a DAX teljesítményét az előző évhez képest.

 

Az utolsó sorban látja a befektetés teljes összegét (13.000 euró), ami a mai napig lett volna belőle (19369 euró), valamint az átlagos éves hozamok átlagát (6,15 százalék).

 

A DAX 2013. január 9-én: 7.700 pont

 

1 2 3 4 5 6 7 8
Év DAX Március 25. Százalékos hozam a mai napig Befektetés (€) Végösszeg (€) Befektetés futamideje Átlagos éves hozam DAX
az előző évhez képest
2000 7892 -2,40% 1000 976 13 -0,19%  
2001 5726 34,50% 1000 1345 12 2,50% -27%
2002 5317 44,80% 1000 1448 11 3,42% -7%
2003 2636 192,10% 1000 2921 10 11,32% -50%
2004 3811 102,00% 1000 2020 9 8,13% 45%
2005 4343 77,30% 1000 1773 8 7,42% 14%
2006 5912 30,20% 1000 1302 7 3,85% 36%
2007 6828 12,80% 1000 1128 6 2,02% 15%
2008 6524 18,00% 1000 1180 5 3,37% -4%
2009 4223 82,30% 1000 1823 4 16,20% -35%
2010 6132 25,60% 1000 1256 3 7,89% 45%
2011 6946 10,90% 1000 1109 2 5,29% 13%
2012 7079 8,80% 1000 1088 1 8,77% 2%
Összes     13000 19369   6,15%  

Látható, hogy a 13 év alatt a 13 000 euró befektetett összegből 19 369 euró lett. Ez mégiscsak 49 %-os hozam... és mindez egy valóban kedvezőtlen belépési időponttal értük el. Az éves átlaghozamok középértéke 6,15 százalék. Az ötlet emögött a stratégia mögött egészen egyszerű. Minden évben vásárol egy szeletet a tortából, mindegy, hogy a tőzsdén épp fellendülés van, vagy a medve uralkodik. Lényegében nyereségre tesz szert, ha a DAX a jövőben magasabban áll, mint a múlt évek átlagára. Alább megosztom Önökkel ezt a táblázatot 1988-tól kezdődően. Ezzel a stratégiával kiiktathatja az idegeskedést! Hosszútávra nézve nekem egy 6% fölötti átlaghozam nem tűnik valószínűtlennek. Ez számomra sokkal vonzóbbnak tűnik, mint most a Remény Elvét követve egy nagy összeget stratégia nélkül befektetni. A tőzsdejáték sajnos nem így működik... hacsak Ön nagyon szerencsés és a tőzsdék mától nem ismerik többé az árfolyamingadozást (ami nem valószínű). Ahogy mondtam, ez a stratégia egy egyszerű lehetőség a hosszútávú befektetőnek. Az említett táblázat: A DAX 2013. január 9-én: 7.700 pont

1 2 3 4 5 6 7 8
Év DAX Március 25. Százalékos hozam a mai napig Befektetés (€) Végösszeg (€) Befektetés futamideje Átlagos éves hozam DAX az előző évhez képest
1988 1061 625,70% 1000 7257 25 8,25%  
1989 1303 490,90% 1000 5909 24 7,68% 23%
1990 1939 297,10% 1000 3971 23 6,18% 49%
1991 1515 408,30% 1000 5083 22 7,67% -22%
1992 1716 348,70% 1000 4487 21 7,41% 13%
1993 1657 364,70% 1000 4647 20 7,98% -3%
1994 2130 261,50% 1000 3615 19 7,00% 29%
1995 1946 295,70% 1000 3957 18 7,94% -9%
1996 2510 206,80% 1000 3068 17 6,82% 29%
1997 3349 129,90% 1000 2299 16 5,34% 33%
1998 5096 51,10% 1000 1511 15 2,79% 52%
1999 4860 58,40% 1000 1584 14 3,34% -5%
2000 7892 -2,40% 1000 976 13 -0,19% 62%
2001 5726 34,50% 1000 1345 12 2,50% -27%
2002 5317 44,80% 1000 1448 11 3,42% -7%
2003 2636 192,10% 1000 2921 10 11,32% -50%
2004 3811 102,00% 1000 2020 9 8,13% 45%
2005 4343 77,30% 1000 1773 8 7,42% 14%
2006 5912 30,20% 1000 1302 7 3,85% 36%
2007 6828 12,80% 1000 1128 6 2,02% 15%
2008 6524 18,00% 1000 1180 5 3,37% -4%
2009 4223 82,30% 1000 1823 4 16,20% -35%
2010 6132 25,60% 1000 1256 3 7,89% 45%
2011 6946 10,90% 1000 1109 2 5,29% 13%
2012 7079 8,80% 1000 1088 1 8,77% 2%
Összes     25000 66757   6,34%  


Ha ezt így nézzük, akkor felmerül a kérdés „mi ez az egész a jó időzítéssel?“

A mai helyzet

2013. Január 25.én ere a kérdésre próbáltam egy választ adni – mondja János Zsolt. Akkor a DAX 7800 pontnál ált, ma a 9000 pontállás biztosított és közel vagyunk a 9300 ponthoz (Ez 17 %!)

A kérdés: vajon kifizetődött? A válaszom ma még inkább az, ami egy évvel ezelőtt volt: Egyetlen lényeges különbséggel, vagyis, hogy a hozam-adatok még jobbak.

Az év eleje óta a piacok fűrészfog-módozatban mozognak. A „fojtogató fogás” az ukrajnai feszültségből adódik, másrészt pedig abból a kérdésből, vajon mikor következik be az az állapot, amikor már nem áll rendelkezésre az olcsó pénz. A technológiai tőzsdéken a kiigazítások túlhevültek, hogy aztán a piacok a mélybe zuhanjanak. Most a piacokra inkább a túlzott eladás a jellemző. A kiigazítások után nyomban jönnek a jó számok és az árfolyamok ismét felfelé szöknek (mint például a Google esetében – anélkül, hogy ezt ajánlásnak szánnánk).
De őszintén, hol itt a crash? Az árfolyam októberben még 430 dollár volt, ma 560 dollár... Az igazi nagy crash szcenáriók másként festenek. Ha a tőzsdei árfolyamokat összevetjük az elmúlt 150 év háborús időszakaival, az igencsak kijózanító, hiszen a háborúk a tőzsdéken jóval kevesebb nyomot hagytak, mint ahogy azt gondolni lehetett volna. De ez egy későbbi téma lehet.

A növekedési kilátások változatlanul pozitívak. Ezt mindenki észlelheti, aki előre tekint nem pedig a „régi szép időket” sírja vissza. Hihetetlen változások és új esélyek korát éljük. Nagyon pozitívnak látom a jövőt, és ezzel a jelent is. Itt rejtőznek az esélyek.

Egy ilyen helyzetben érthető, ha egyesek azt a kérdést teszik fel, vajon nem lenne-e jobb várni, sőt, esetleg mindent eladni. Erre jelenleg határozott nemmel válaszolnék. Aki most kiszáll, az nehezen csíp el jobbat. A piacok ugyanis minden előzetes bejelentés nélkül fordulnak bármely irányba. Bizonytalan időkben nehéz nem a tömeggel tartani, mégis, így lehet hosszútávon hozamhoz jutni. Természetesen senki nem zárhatja ki, hogy az események további kiigazításokhoz vezetnek, és könyvelési veszteségek merülnek fel. Ezért kell a háttérben mindig likvid tartalékkal rendelkezni.
János Zsolt ésszerűbbnek tartja, ha a befektető – tanácsadójával egyetemben – a partvonalról figyeli és irányítja a portfolió egészséges összetételét. Így biztosítottabb a nyugalma, az egyes területek kisebb ingadozásai nem zavarják, és bizonyos távolságból kisebb mohósággal vagy éppen pánikkal hoz döntéseket. Mindkettő igen rossz tanácsadó ugyanis....

A döntés megszületett! 2015. január 1-től Ausztria megszünteti a külföldiek számára eddig biztosított banktitkot. 2016. január 1-től küldik a jelentést az egyes országok pénzügyi hatóságainak. Ez azt jelenti, hogy minden korábbinál fontosabb a pénzügyi tervezés helyes, nyugodtan átgondolt koncepciója. A hozam kérdését egészen más oldalról kell szemlélni. Világos, hogy minden adókedvezmény feltételhez kötött, mint ahogy a hozam kérdése is kockázattal jár majd.

0 komment:

Szólj hozzá:



jooble
BCB Consulting
Bogipark
Ilona stüberl